ETF-Sparplan- und Sparzielrechner: Endwert und nötige Sparrate

Was der Rechner beantwortet

• Endwert eines Sparplans: Aus Startkapital, monatlicher Sparrate, Anlagedauer und Annahmen ergibt sich ein rechnerischer Endwert – nominal und in heutiger Kaufkraft –, dazu die Summe der Einzahlungen, der Wertzuwachs und die Wirkung der Kosten.
• Sparrate für ein Sparziel: Umgekehrt ermittelt der Rechner, welche monatliche Sparrate mit denselben Annahmen nötig wäre, um einen Zielbetrag zu erreichen. Das Ziel lässt sich in heutiger Kaufkraft oder als nominaler Betrag am Ende der Anlagedauer angeben.
• Monatlich oder vierteljährlich: Beide Ausführungsintervalle werden mit demselben Monatsbudget nebeneinandergestellt.

So liest man das Ergebnis

• Nominal und heutige Kaufkraft: Der nominale Endwert ist der Eurobetrag am Ende der Anlagedauer. Der Wert in heutiger Kaufkraft rechnet ihn mit der angenommenen Inflation auf heutige Preise zurück: Bei 2 % Inflation über 20 Jahre entsprechen 100.000 € nominal rund 67.300 € heutiger Kaufkraft.
• Einzahlungen und Wertzuwachs: Einzahlungen sind Startkapital plus alle Sparraten, einschließlich des Teils, der für Ausführungsgebühren verwendet wird. Der Wertzuwachs ist der Endwert abzüglich der Einzahlungen, also bereits nach den berücksichtigten Kosten.
• Kosten: Die Kostentabelle trennt zwei Dinge: den Betrag, der tatsächlich als Gebühr bezahlt oder als TER aus dem Fonds entnommen wurde, und den Wertzuwachs, den dieses Geld bis zum Ende zusätzlich erbracht hätte. Beides zusammen ist die Minderung des Endwerts gegenüber demselben Szenario ohne diese Kosten.
• Verlauf: Diagramm und Tabelle zeigen den Stand am Ende jedes Jahres. Weil mit einer gleichbleibenden Rendite gerechnet wird, verläuft die Kurve glatt. Echte Kurse schwanken, teils stark; ein Depot kann zwischendurch und auch am Ende der Anlagedauer deutlich unter oder über dem gezeigten Wert liegen.
• Monatlich oder vierteljährlich: Welche Ausführung besser abschneidet, hängt vom Gebührenmodell und von der Rendite ab. Feste Gebühren je Ausführung fallen vierteljährlich nur ein Drittel so oft an; prozentuale Gebühren bleiben bei gleichem Budget praktisch gleich. Dafür wartet das Geld bei vierteljährlicher Ausführung bis zu zwei Monate, ohne angelegt zu sein. Bei positiver Rendite kostet das Wertzuwachs, bei negativer mildert es Verluste.

Annahmen und Rechenweg

• Rendite: Die Rendite ist eine selbst gewählte Annahme für die durchschnittliche jährliche Wertentwicklung des ETF vor Produktkosten, als effektiver Jahreswert. Vorbelegt sind 5 % als Beispiel zum Ausprobieren – keine Prognose und keine Empfehlung. Gerechnet wird mit dem gleichwertigen Monatsfaktor (1 + Rendite)^1/12. Ausschüttungen gelten als in der Rendite enthalten und wieder angelegt.
• Produktkosten (TER): Die TER wird als jährlicher Anteil am Depotwert angesetzt und monatlich anteilig abgezogen, mit dem Faktor (1 − TER)^1/12. Weil die Rendite vor Kosten eingegeben wird, zählt die TER genau einmal: Aus 5 % Rendite und 0,2 % TER werden 1,05 × 0,998 − 1 = 4,79 % pro Jahr.
• Zeitpunkte: Gerechnet wird in Monatsschritten über volle Jahre. Das Startkapital gilt zu Beginn als angelegt, ohne Ausführungsgebühr. Die Sparrate wird zu jedem Monatsanfang eingezahlt. Bei monatlicher Ausführung wird sie sofort angelegt. Bei vierteljährlicher Ausführung sammeln sich die Beiträge als nicht angelegtes, unverzinstes Guthaben und werden im dritten Monat jedes Quartals zusammen mit dessen Beitrag angelegt; der erste Beitrag eines Quartals wartet also zwei Monate, der zweite einen Monat.
• Ausführungsgebühr: Sie wird bei jeder Ausführung aus dem Ausführungsbetrag bezahlt; angelegt wird der Rest. Fester Betrag und Prozentsatz werden addiert; der Prozentsatz bezieht sich wie in Preisverzeichnissen üblich auf den angelegten Betrag (Ordervolumen). Mindest- und Höchstgebühren sind nicht vorgesehen. Ist die feste Gebühr mindestens so hoch wie der Betrag je Ausführung, würde nichts angelegt; der Rechner zeigt dann einen Hinweis statt eines Ergebnisses.
• Inflation: Ein nominaler Betrag nach n Jahren entspricht in heutiger Kaufkraft Betrag ÷ (1 + Inflation)ⁿ.
• Sparziel: Für das Sparziel läuft dieselbe Rechnung rückwärts: Gesucht wird die kleinste Sparrate auf den Cent, mit der der Endwert das Ziel erreicht. Übernimmt man sie in die Endwert-Berechnung, ergibt sich das Ziel oder ein geringfügig höherer Betrag. Reicht schon das Startkapital, ist keine Sparrate nötig; ist das Ziel selbst mit 1.000.000 € im Monat nicht erreichbar, wird das angezeigt.

Was nicht berücksichtigt ist

• Steuern, etwa Abgeltungsteuer, Vorabpauschale, Teilfreistellung und Freibeträge: Alle Werte gelten vor Steuern.
• Spreads und Kursaufschläge bei der Ausführung, Wechselkurse und Währungsrisiken.
• Weitere Kosten wie Depotgebühren oder die Servicegebühr eines Robo-Advisors sowie künftige Änderungen von Gebühren, TER, Sparrate oder Inflation. Zwei Kostenmodelle mit solchen Kosten, Spread und Verkaufskosten stellt der Anlagekostenrechner nebeneinander.
• Schwankungen am Markt: Die Reihenfolge guter und schlechter Jahre kann das Ergebnis stark verändern, besonders Verluste kurz vor dem Ende der Anlagedauer.
• Abweichungen der tatsächlichen Fondskosten von der TER (Tracking Difference), einzelne Ausschüttungen sowie Zinsen auf nicht angelegtes Guthaben.

Die Ergebnisse sind Rechenszenarien für die eingegebenen Annahmen, keine Prognosen und keine Anlageberatung.

Wie man einen ETF-Sparplan einrichtet und Sparrate, ETF und Ausführungstag wählt, erklärt der Ratgeber ETF-Sparplan für Anfänger.

Wie sich ein bestehendes Depot mit neuem Geld oder durch Umschichten wieder auf eine selbst festgelegte Zielgewichtung bringen lässt, zeigt der Rebalancing-Rechner.

Ist der Betrag schon vollständig vorhanden, vergleicht der Einmalanlage-oder-Sparplan-Rechner, wie er sich sofort oder in monatlichen Tranchen investiert entwickeln kann.